２００３年５月２９日 ・・・・・・・・・・まずは、朝方 東証ＥＶＳ、引け１４４円６５銭、（高値１４４円７３銭、安値１４４円６３銭） ＬＩＦＦＥ、引け１４４円６７銭、（高値１４４円６９銭、安値１４４円６２銭） ＣＭＥ日経平均、引け８３００円。ドル円１１８円５３／５６銭 （８時１５分現在） 熊「ドルが買われている」 牛「欧州勢が対ユーロでドルを買い戻す動きを強めたようや」 熊「それにつられる形で円も対ドルで売られ」 牛「１１８円を抜けたあたりでストップロスのドル買いも入り」 熊「それにどうも介入もあったんじゃないかとも」 牛「最近の介入は欧米市場で実施されることが多いようやけど」 熊「東京市場じゃ動かないし」 牛「結局、１１８円半ばまで円に対してドルは上昇」 熊「この動き、本物だろうか」 牛「ユーロなど買われ過ぎた反動やとは思うけど」 熊「米国株式市場は、結局小幅高」 牛「とはいえ連日のように上昇している」 熊「米国債は下げている」 牛「そろそろ外部環境にやや変化が出ているが」 熊「昨日は結局、下げるどころか先物は１４４円７０銭まで上昇している」 牛「なぜ、今、先物なんだという気もする」 熊「７年ゾーンの先物が先導して買われるというのも、このところの相場にあっては 何かおかしい」 牛「チーペスト近辺の締め上げとかも指摘されていたが」 熊「オプションに絡んだ買いも誘発されたかもしれないが」 牛「この上昇ピッチの早さは、やや危険でもあるような」 熊「実際に長期や超長期の現物債は重くなりつつある」 牛「無理に売り材料探すとすれば」 熊「明日の国債市場懇談会。超長期の増発懸念も出ている」 牛「今日、２年国債入札があるが、こちらの心配はないにしろ」 熊「来週の１０年国債、０．５％と利率が引き下げられる可能性もあり」 牛「さすがに、買いはいったん止まってもおかしくはない」 熊「エクステンションの買いは入るとは思うが」 牛「波乱要因としては、竹中大臣やりそなの問題」 熊「ここはあまり素直には買えないような」 牛「作者が弱気になった当日は結構買われるが、翌日以降に本当に下げることも多 い」 熊「それが今回も当てはまるかどうか」 猫「でも、どこかでドスンということは無いとはいえないわね」 熊「４月以降、押し目らしい押し目がほとんどない」 猫「相場である以上、上げ下げは当然あるはずよね」 牛「問題はどのタイミングで来るかやな、今日来てもおかしくはない」 ・・・・・・・・・・昼に続く、 ・・・・・・・・・・昼、 長期先物２００３年６限月 寄１４４円６７銭、高１４４円７０銭、安１４４円５８銭、引１４４円６７銭（▲３ 銭） ９４９４億円 ２４９回債０．５３５％（＋０．０１５％）・２０年６１回０．９００％（＋０．０ ３０％） 熊「おっと、１１９円台、円安が進んでいる」 牛「ユーロが買われたのがきっかけのようや」 熊「ユーロ円は１３９．７６円と史上最高値を更新」 牛「ユーロ買っておけば良かったなあ」 熊「この円安はさすがに債券にも影響が・・・」 牛「ありそうでなさそうで」 熊「超長期ゾーンは大きく売られていることは確か」 牛「２０年６１回は０．９％、３０年１０回は１．１％まで利回りが上昇」 熊「１０年２４９回も一時０．５４％をつけている」 牛「まあ、増発懸念とか来週の１０年入札も要因のひとつではあるんやが」 熊「ここのところほぼ一方的な上昇相場だったし」 牛「そろそろ調整してもおかしくはない、が」 熊「問題は先物」 牛「前場１４４円６７銭で寄って、７０銭もつけている」 熊「いったんは売りに押され１４４円５８銭まで下げたものの」 牛「妙な買いもあり戻している」 熊「確かに中期とかは売られていないけど」 牛「先物は何か別物の動きをしているような」 熊「昨日の上昇も買い戻しかと見ていたら」 牛「建て玉は増えている」 熊「むしろ買いポジションを増やしているところがあるようだ」 牛「チーペスト近辺の２２２回も要注意」 熊「締め上げ狙いかなんて観測すらある」 牛「先物も買い建てたまま現引きするんか」 熊「これはヘッジファンドの仕掛けというより国内じゃねえかと」 牛「作者は見ているようや」 熊「先物は売らせたくないという感じも動きも」 牛「しかし、先物ももう以前の先物とは違う」 熊「ヘッジ売りとかもあまり入ってこないはずなんだけど」 牛「うーむ、何を狙っているのか」 熊「何が目的なのか」 猫「先物の限月移行まではまだ時間もあるわね」 熊「先物が波乱要因になりそうな感じもする」 猫「田谷審議委員のコメントが入ってきたわね」 牛「田谷審議委員も国債買い切り増額には慎重になったようやな」 ・・・・・・・・・・引け後に続く、 ・・・・・・・・・・引け後 長期先物２００３年６限月 寄１４４円６６銭、高１４４円７８銭、安１４４円６５銭、引１４４円７７銭（＋７ 銭） ９４９２億円 １０年２４９回０．５３０％（＋０．０１０％）・２０年６１回０．８９０％（＋ ０．０２０％） 熊「１兆７，８８８億円の募入決定額に対して」 牛「２０５兆１，６９１億円の応募があった」 熊「国家予算の倍以上・・・よし、全部売った？」 牛「そうすれば２年程度の財政が賄える？？？」 熊「１１４倍というのも記録的な国債入札」 牛「２年国債もすでに以前のＦＢやＴＢと同じようになってしまった」 熊「まもなく５年もそうなるんじゃねえか」 牛「先物もしかし強い」 熊「いったい誰が買っているんだ」 牛「後場、１４４円６６銭で寄り付き」 熊「６５銭を安値にして、あとはじりじりと上昇」 牛「１４４円７８銭まで、もちろん史上最高値更新」 熊「前場売られていた超長期ゾーンも押し目買いが入り」 牛「現物売りも止まった感じやな」 熊「一般際も金融債など買われているとか」 牛「さて、この先物の強さをどう見る」 熊「どう見るもこうみるもなあ」 牛「先物チャートはなだらかな上昇から」 熊「カーブの斜面が急になってきた」 牛「とはいえ、まだ下げる兆候はない」 熊「現物債は重いのに」 牛「７年だから買われているのか先物だから買われているのか」 熊「先物だから買われているように思う」 牛「明日まではとにかくしっかりなんかな」 熊「オプションに絡んだ買戻しとかも入っているんだろうな」 牛「そういえば、竹中さんはＮＹタイムスに講義するみたい」 熊「こらこら、講義したいけど抗議するんだろ」 牛「しかし、世の中これでいいんかなあ」 熊「モラルハザードが蔓延化しているような」 牛「明日はいよいよ週末月末市場懇」 熊「先物はどこまで行くのか」 猫「為替も気になるわね」 熊「ユーロが強い」 猫「そして株式も」 牛「うーむ、それにしてもなんでここまで先物買うんや」 ・・・・・・・・・・ お疲れ様でした。 この会話において例え損失を被った場合でも、 牛、熊、猫、並びに作者は一切関知いたしません。トップページ